：台/年。锯切事务以“双金属带锯条国内商场占有率50%，国外出售占公司锯切事务出售的50%”为开展方针。1）国内市占率仍有提高空间。现在公司锯条事务双金属带锯条销量处国内榜首，全球前三，但参阅带锯条职业在欧美、日本等老练商场的抢先企业市占率均超50%，公司国内市占率仍有提高空间。2）全球化销。”

  2.泰嘉股份成立于2003年，起先事务为锯切资料；2006年，公司榜首条双金属带锯条生产线正式投产，完成工业链延伸；2015年，公司施行年产20万米硬质合金带锯条项目，填补了国内带锯条职业高端产品的空白；2017年在深交所上市；2022年，战略打破之年，经过资产重组铂泰电子、收买美特森一系列资本运作，奠定了“锯切+电源”双主业开展的根本格式。

  3.1H23，公司电源、锯切事务营收别离为6.23亿元、3.22亿元，营收占比别离为66%、34%。

  5.公司拟扩展锯切产能规划，一起发挥铂泰电子技术和品牌优势，优化电源类产品结构。

  6.依据公司公告，2021-2022年，公司锯切事务产能利用率均在90%以上，产能严重。

  7.2023年募投项目拟新增高速钢双金属带锯条产能1000万米，较现在新增36.5%；硬质合金带锯条产能100万米，新增产能翻倍；拟新长脸伏优化器产能720万台，光伏逆变器126万台，储能变流器120万台。

  9.1H23公司消费电子电源、新动力电源及其他营收占比别离达49.95%、15.95%。

  10.公司经过罗定雅达切入消费电子电源范畴，绑定大客户苹果、华为等；活跃拓宽大功率电源工业时机，打造全品类电源事务。

  11.1H23公司新动力电源及其他电源出售的收益达1.51亿元，其间新动力电源收入1.19亿元，其他电源收入达0.42亿元。

  12.到1H23，公司光伏优化器年产能为544万台，光伏逆变器产能为103万台；募投项目彻底达产后，公司光伏优化器总产能达1264万台/年，光伏逆变器229万台/年，储能变流器120万台/年。

  13.锯切事务以“双金属带锯条国内商场占有率50%，国外出售占公司锯切事务出售的50%”为开展方针。

  15.现在公司锯条事务双金属带锯条销量处国内榜首，全球前三，但参阅带锯条职业在欧美、日本等老练商场的抢先企业市占率均超50%，公司国内市占率仍有提高空间。

  17.公司2007年开端出口双金属带锯条产品，是最早完成出口的企业，2022年带锯条出口出售额1.89亿元，同比增加66%，约占国内出口额39%。

  18.到1H23，公司高速钢双金属带锯条年产能2740万米，硬质合金带锯条88万米。

  19.募投项目彻底达产后，公司高速钢双金属带锯条总产能达3740万米/年，硬质合金带锯条达188万米/年。

  22.参阅可比公司2024年平均PE估值19X，给予泰嘉股份19XPE，相较于当时有22%的上升空间，给予公司“买入”评级。

  23.危险提示：1、大客户运营战略变化危险；2、在手订单缺乏带来的未来产能无法消化危险；3、汇率动摇危险。

  东北证券-长青集团-002616-热电联产效果显着，生物质领军企业未来可期

  东吴证券-九丰动力-605090-首个特气零售 气站落地，“资源+终端”协同显着，特气开展加快

  招商证券-宇通客车-600066-公司产销继续高增，出口为公司打造新生长空间

  海通证券-石化机械-000852-国企改革初显成效，氢能事务迎开展机会

  招商证券-双环传动-002472-深耕齿轮制作四十载，轿车与机器人双轮驱动

  本网站用于出资学习与研讨用处，如果您的文章和陈述不肯意在咱们渠道展现，请联络咱们，谢谢！